Thinking Model · No.160

前景理论

Prospect Theory
人不是风险厌恶者,是损失厌恶者——丢 100 的痛是捡 100 的乐的 2.5 倍,你恨的是"失去"。
N
01020304

先一句话总览

Overview

写这个系列,我挑的都是能拿来用的框架,不玩虚的。前景理论 这篇,先看总览。

一句话总览: 卡尼曼靠前景理论拿 2002 年诺奖:面对收益你怂、面对损失你浪,参照点和锚定共同偷走你的判断。
Origin
卡尼曼 & 特沃斯基2002 年诺贝尔经济学奖
Field
行为经济学 / 心理学投资、消费、风险决策
Core Definition
人对得失的不对称敏感——损失之痛远大于同等收益之乐损失厌恶、参照点、锚定
Thinking Layer
认知 / 决策行为偏差层

误用 vs 善用

Bad vs Good
✗ 误用

被怕输绑架

赢必走、赔则拖——股票赚一点就卖,套牢死扛
锚定效应——拿 990 原价当尺,觉得五折赚大了
迷恋小概率——明知道反弹渺茫,还赌那点希望
参照点错位——同事赚 9 万你赚 8 万,比同事 6 万你 7 万还憋屈
例:例:岛主炒币赚一点就卖、套牢死拿,亏掉半年工资才醒悟。
✓ 善用

看清怕输

换参照点——8 块买的股跌到 8 块,问"现在还值不值得买"而非"亏 2 块"
剥离锚定——做决定前问"如果现在空仓,我还买它吗"
收益损失分开看——别让痛感替你决策
定死纪律——赚了不飘,亏了到点就砍
例:例:肯德基用小袋子装满薯条,看着超值——懂了参照点套路,你就不再被"显得划算"拿捏。

前景四把刀

Loss · Frame · Anchor · Reference
01

损失厌恶

同样 100 块,丢了的痛是捡到的 2.5 倍。你恨的不是冒险,是失去。

02

确定效应

稳赚 3 万 vs 八成赚 4 万,多数人选稳的——面对收益你怂。

03

反射效应

必亏 3 万 vs 八成亏 4 万,多数人选赌——面对损失你浪。

04

参照点

人比人靠参照点,换把尺子,爽不爽全变。锚定只是参照点的一种。

破损失厌恶

Beat Loss Aversion
1
剥离锚定做决定前问"如果现在空仓,我还买它吗",把原价参照点扔了。
2
分开看账把亏损和收益分开看,别让痛感替你下注。
3
换参照点8 块买的跌到 8 块,问"现在还值不值得买",痛感立刻变轻。
4
定死纪律赚了不飘,亏了到点就砍,用规则替情绪做主。

模型金句

In a Nutshell
n
真正的理性,是承认自己怕输,然后不让怕输替你做主。岛主
人不是风险厌恶者,是损失厌恶者。卡尼曼(前景理论)

马上能用的事

Put It to Work

空仓假设

下次想补仓前,先问"现在空仓我还会买吗",剥离锚定。

设止盈止损

任何买卖前先写死点位,到点就执行,不靠感觉。

拆账户看

把盈利和亏损分开记账,别让一笔的痛掩盖整体的清醒。

换参照尺

跟过去的自己比,别老盯"赚得比我多的人"。

小概率警醒

凡"赌一把回本"的念头,先算真实概率再决定。

什么时候该掏出它

When to Use
炒股被套消费被锚风险决策投资清醒行为偏差谈薪对比